Гэндальф прибывает в руины Дэйла, где предупреждает Трандуила об угрозе со стороны Саурона, а затем встречает знакомого хоббита. Бильбо предоставляет Трандуилу и Барду найденный им ранее в сокровищнице Аркенстон — для воздействия на Торина — и возвращается в Подгорное Королевство, несмотря на данный Гэндальфом слуге бургомистра Альфриду, спасшемуся при налёте Смауга, приказ охранять хоббита.