Сингхом были проведены реформы по ограничению государственного вмешательства в экономику, раскрепощению частной инициативы и конкуренции. Были отпущены цены, упразднены сотни предписаний, проведена приватизация ряда государственных компаний, либерализация торговли. Экономика Индии оказалась открылась мировому рынку. Самым быстрорастущим сектором индийской экономики стал сектор информационных технологий.