Дано:
Собственные средства инвестора (вкладываются в актив А): 150 млн. руб.,
Заемные средства: 100 млн. руб. под 15%,
Ожидаемая доходность актива: 30%.
Найти:
Ожидаемая доходность сформированного портфеля.
Решение:
1. Рассчитаем общую сумму инвестиций:
Общая сумма инвестиций = Собственные средства + Заемные средства = 150 млн. + 100 млн. = 250 млн. руб.
2. Рассчитаем долю собственных и заемных средств в портфеле:
Доля собственных средств = Собственные средства / Общая сумма инвестиций = 150 млн. / 250 млн. = 0.6 = 60%.
Доля заемных средств = Заемные средства / Общая сумма инвестиций = 100 млн. / 250 млн. = 0.4 = 40%.
3. Рассчитаем ожидаемую доходность портфеля по формуле смешанной стратегии:
Ожидаемая доходность портфеля = Доля собственных средств * Ожидаемая доходность собственных средств + Доля заемных средств * Ожидаемая доходность заемных средств.
Ожидаемая доходность портфеля = 0.6 * 30% + 0.4 * 15% = 18% + 6% = 24%.
Ответ:
Ожидаемая доходность сформированного портфеля составляет 24%.