Расстройство финансовой системы из-за войны, которую испанцы вели с Францией, нанесло тяжёлый удар по экономике Нидерландов. Нидерландские банкиры давали займы королю Испании, который теперь отказывался вернуть свои долги. Положение усугублялось тем, что местным купцам был закрыт доступ в испанские колонии, а это вело к падению оборотов внешней торговли. Филипп II проводил в Нидерландах ту же политику, что и в самой Испании, не считаясь с местными особенностями. Традиционные права Нидерландов ограничивались, росло налоговое бремя.
Всеобщее возмущение вызывала религиозная политика короля. Филипп II подтвердил действие «кровавого указа» Карла V о преследовании протестантов в Нидерландах. В стране вводилась инквизиция, на неё распространялись решения Тридентского собора. Тем временем в Нидерландах быстро набирала популярность новая вера — кальвинизм. Его последователи объединялись в общины, которые превращались в органы самоорганизации населения, недовольного властью испанского короля. Таким образом, к политическим и экономическим противоречиям между Испанией и Нидерландами добавился религиозный раскол, который делал позиции сторон ещё более непримиримым.