После Крымской войны Австрия оказалась во внешнеполитической изоляции. Следствием этого стали тяжёлые поражения империи в войнах 1859 и 1866 гг., которые завершились для неё потерей итальянских владений и утратой лидирующего положения в Германских землях. Война 1859 г. подорвала финансовую систему Австрии и привела к обострению внутренних противоречий. В ходе обсуждения путей выхода из кризиса было решено, что основой решения «при сложившихся обстоятельствах является соединение немецкого и венгерского элементов против панславизма». Переговоры завершились в декабре 1867 г, подписанием австро-венгерского соглашения о преобразовании империи в двуединую монархию, состоящую из двух частей —-австрийской, где Франц-Иосиф сохранял титул кайзера (императора), и венгерской, где он титуловался королём.