После соглашения о создании Австро-Венгрии в империи значительно ускорились темпы экономического развития. Выросли крупные центры транспортного машиностроения. Оружейные заводы Вены и Пльзеня отправляли свою продукцию во многие страны. Центром индустриального развития империи стали чешские земли, они давали почти 60% промышленной продукции. Промышленная революция началась в Венгрии. Ведущей отраслью производства здесь была переработка продуктов сельского хозяйства. Венгерская мукомольная промышленность по уровню технологии вышла на первое место в Европе и на второе в мире. В связи с бурным железнодорожным строительством стали активно развиваться обработка металлов и машиностроение. В 1887 г. по городу прошёл первый трамвай, а в 1895 г. открылось метро. К началу XX в. в империи быстро развивается монополистический капитализм. В деревне шёл процесс расслоения среди крестьян.